5 sposobów, żeby zarobić na Grexicie

Grecja zaskoczyła wszystkich, zrywając w weekend rozmowy z wierzycielami. Podajemy pięć strategii inwestycyjnych, które przyniosą zyski, jeśli kraj rzeczywiście zdecyduje się opuścić strefę euro.

5 sposobów, żeby zarobić na Grexicie


Mimo rozpisania referendum w sprawie przyjęcia warunków stawianych Grecji przez wierzycieli, pozostanie kraju w strefie euro wciąż pozostaje nieco bardziej prawdopodobnym rozstrzygnięciem, wynika z notowań bukmacherów. Specjaliści ze świata finansów są wyjątkowo podzieleni. Zdaniem Mohameda El-Eriana, byłego prezesa towarzystwa Pimco, nadchodząca recesja sugeruje, że prawdopodobieństwo rezygnacji Grecji z euro to aż 85 proc. Jednak według ekonomisty Citigroup Ebrahima Rahbariego, który jako pierwszy użył określenia „grexit”, w referendum znaczącą przewagę uzyskają zwolennicy porozumienia z wierzycielami, a to oddali ryzyko wyjścia kraju ze strefy euro

Postanowiliśmy wytypować najlepsze strategie inwestycyjne dla tych, którzy obstawiają negatywny scenariusz dla Grecji. Zanim jednak je wykorzystamy, warto pamiętać, że obawy o Grecję nie pojawiły się wczoraj, a to sprawia, że negatywne scenariusze zostały już w pewnej mierze uwzględnione w cenach aktywów.

1.    Kupuj niemieckie obligacje skarbowe
Notowania bundów skoczyły w reakcji na weekendowe załamanie rozmów Grecji z wierzycielami najbardziej od czterech lat, czemu towarzyszyła największa w historii przecena papierów greckich. Niemieckie obligacje uważane są za bezpieczne schronienie, mocno zyskałyby też na ewentualnym zwiększeniu wsparcia dla gospodarki przez EBC, które byłoby konieczne w razie wyjścia Grecji ze strefy euro.


Rentowności 10-letnich obligacji Niemiec. Źródło: Bloomberg.

2.    Kupuj złoto
W poniedziałek ceny złota pierwszy raz od miesiąca skoczyły powyżej pułapu 4500 zł za uncję. To może być dopiero przedsmak zawirowań, do jakich doszłoby w przypadku, gdyby Grecja rzeczywiście wróciła do własnej waluty. W takim wypadku notowania kruszcu skoczyłyby do linii trendu spadkowego poprowadzonej po szczytach z ostatnich czterech lat. Kurs kruszcu skoczyłby do 4 816 zł, czyli o kolejne 8,4 proc.


Notowania złota. Źródło: Bloomberg.

3.    Kupuj franka za złote
W reakcji na doniesienia z Grecji frank umocnił się wobec złotego do najwyższego pułapu od stycznia, nawet mimo interwencji Szwajcarskiego Banku Narodowego. Szwajcarskie aktywa i banki to ulubione miejsce ucieczki kapitału ze strefy euro na wypadek wszelkich turbulencji. W przypadku wyjścia Grecji ze strefy euro notowania franka skoczyłyby w pierwszej reakcji do 4,2 zł. Właśnie na tym pułapie znajduje się wewnętrzna linia trendu wzrostowego na franku z ostatnich lat.


Notowania franka do złotego. Źródło: Bloomberg.

4.    Kupuj dolara za euro
Notowania wspólnej waluty próbowały zejść w poniedziałek rano najniżej od miesiąca, choć większość strat została szybko odrobiona. Wyjście Grecji z unii walutowej mogłoby zachwiać nastrojami przedsiębiorców i konsumentów z pozostałych krajów strefy euro. To oznaczałoby przetestowanie przez notowania pary EURUSD dołków z marca i kwietnia.


Notowania pary EURUSD. Źródło: Bloomberg.

5.    Sprzedawaj ropę
Ceny ropy brent spadły w poniedziałek najniżej od 11 tygodni, do 61,5 USD za baryłkę. Grecki kryzys mógłby osłabić ożywienie w globalnej gospodarce, a to przełożyłoby się na niższe ceny ropy naftowej. Notowania ropy złamały linię obserwowanego od początku roku trendu wzrostowego, co grozi powrotem cen do minimum ze stycznia, które zostało ustanowione na poziomie 46,4 USD.


Notowania ropy brent w USD za baryłkę. Źródło: Bloomberg.

Marek Wierciszewski
Marek Wierciszewski