Przebite dna z 2008-2009 roku
W styczniu ceny ropy spadły do kilkunastoletniego dna na poziomie 27.58 USD. Przełamane zostało kluczowe wsparcie w postaci minimów z lat 2008-2009 w rejonie 34.20-37.70 USD. W rezultacie ze szczytu z 2015 roku rozpoczęła się fala piąta, która jak dotąd ujawniła swoją 3-falową strukturę. To oznacza, że przed nami jest jedynie korekcyjne w postaci fali czwartej (wykres 1, niebieskie oznaczenia). Potem czeka nas jeszcze fala piąta (wykres 1, niebieskie oznaczenia).
Wykres 1 Długoterminowy wykres cen ropy
Przejdziemy teraz do wykresu w układzie świec dziennych. W czerwcu 2015 roku zakończyło się blisko półroczne odbicie w postaci fali czwartej. Potem wkroczyliśmy w kolejną silną falę spadków (wykres 2, oznaczenia na czerwono). Fala pierwsza trwała 51 sesji, potem doszło do odbicia trwającego aż 61 sesji. Od listopada 2015 roku jesteśmy w silnej fali trzeciej. Na razie trwa ona 66 sesji. Wewnętrzna struktura fali trzeciej ma 5-falowy układ, co oznacza, że jesteśmy w pobliżu ważnego dna. W mojej ocenie jest dosyć prawdopodobne, że w perspektywie 1-2 tygodni dojdzie do zakończenia fali spadkowej ze styczniowego szczytu (wykres 2, fala (5)). target można szacować na rejon 25-26 USD. Potem można oczekiwać na dłuższe korekcyjne odbicie.
Kluczowy będzie czas trwania tego odbicia. Fale (2) i (4) trwały po około 2 tygodnie. Jeśli ma się zakończyć (fala 3), to odbicie musi potrwać o wiele dłużej. Na przykład minimum 6 tygodni. Będzie to oznaczało, że znajdujemy się w fali 4 (w przeciwnym wypadku nadal znajdować się będziemy w fali 3). Korekcyjne odbicie może znieść 38% spadków fali 3. Kluczowy długoterminowy opór znajduje się w rejonie 38.30 USD. Korekcyjne odbicie powinno zakończyć się na znacznie niższym poziomie (na przykład 33-34 USD).
Wykres 2. Wykres cen ropy – struktura fali piątej od czerwca 2015
W dalszej kilkutygodniowej perspektywie oczekuję kolejnej ostatniej fali spadków. Ponieważ będzie to fala 5, to możliwe, że nie ujrzymy jej wewnętrznej 5-falowej struktury. Poza tym może być krótsza od fali pierwszej. Przypomnijmy, że fala ta trwała 51 sesji (dwa i pół miesiąca) i doprowadziła do spadku cen ropy z poziomu 61.5 USD do 37.76 USD. Kurs ropy spadł o 23.75 USD. Przy tak silnych ruchach długość fali lepiej jest wyrażać w wielkościach procentowych. Przecena w ramach fali pierwszej wyniosła 39%. Załóżmy, że szczyt fali czwartej wypadnie na poziomie 33 USD. Przy założeniu równości fali 1 i fali 5 dno wypadłoby na poziomie 20.1 USD.
Podsumowując, w ciągu 1-2 tygodni możliwe jest…
CZYTAJ CAŁOŚĆ: Pełna treść analizy na Globtrex.com NEWS
Sławomir Dębowski
Główny Analityk Globtrex.com NEWS
Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.
Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich sytuacji prawnej, podatkowej i finansowej.
